Opzioni Trading Strategie Straddle

SMONTAGGIO Straddle a cavallo sono una buona strategia per perseguire se un investitore ritiene che un prezzo le scorte si muoverà in modo significativo, ma è incerto su quale direzione. Quindi, questa è una strategia neutrale, come l'investitore è indifferente se il titolo va verso l'alto o verso il basso, fino a quando il prezzo si muove a sufficienza per la strategia per guadagnare un profitto. Meccanica a cavalletto e Caratteristiche La chiave per la creazione di una posizione lunga straddle è quello di acquistare una opzione call e una put. Entrambe le opzioni devono avere lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza. Se i prezzi strike non corrispondenti vengono acquistati, la posizione viene quindi considerato un strangolamento, non è uno straddle. Posizioni lunghe straddle hanno profitto illimitato e rischio limitato. Se il prezzo del titolo sottostante continua ad aumentare, il profitto potenziale è illimitato. Se il prezzo del titolo sottostante va a zero, il profitto sarebbe il prezzo di esercizio di meno i premi pagati per le opzioni. In entrambi i casi, il rischio massimo è il costo totale per inserire la posizione, che è il prezzo dell'opzione call più il prezzo della put option. Il profitto quando il prezzo del titolo sottostante è in aumento è dato da: Utile (in alto) Prezzo della capitale - il prezzo di esercizio della call option - premio netto versato il profitto quando il prezzo del titolo sottostante è in calo è dato da : Utile (verso il basso) prezzo di esercizio della put option - prezzo del titolo sottostante - premio netto pagato la perdita massima è il premio netto totale pagato più eventuali commissioni commerciali. Questa perdita si verifica quando il prezzo dell'attività sottostante è uguale al prezzo di esercizio delle opzioni alla scadenza. Ci sono due punti di pareggio in una posizione straddle. Il primo, noto come il punto di pareggio superiore, è pari a colpire prezzo dell'opzione call più il premio netto pagato. Il secondo, il punto di pareggio più basso, è pari al prezzo di esercizio dell'opzione put meno il premio pagato. Straddle Esempio Uno stock è al prezzo di 50 dollari per azione. Un'opzione call con un prezzo di esercizio di 50 ha un prezzo di 3, e un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio ha un prezzo anche a 3. Un investitore entra in un straddle con l'acquisto di uno di ogni opzione. La posizione sarà utile alla scadenza se il titolo ha un prezzo al di sopra o al di sotto 56 44. La perdita massima di 6 si verifica se il titolo rimane al prezzo di 50 alla scadenza. Ad esempio, se il titolo ha un prezzo di 65, la posizione sarebbe positivo: utile 65 - 50-6 910 Opzioni Strategie To Know Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata di base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di diffusione chiamata toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di diffusione verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di diffusione orso put è un'altra forma di diffusione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia di diffusione toro e una strategia orso diffusione, e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare una Opzione individual. Option a cavallo e Strategia Straddle a cavallo - La strategia di straddle è un questo è strategia di opzione sulla base di acquisto sia una chiamata e mettere di un magazzino. Si noti che ci sono varie forme di straddle, ma ci sarà coprono solo la strategia di base straddle. Per avviare una Straddle opzione, vorremmo acquistare un call e put di un magazzino con la stessa data di scadenza e prezzo di esercizio. Ad esempio, vorremmo avviare una forca per l'azienda ABC con l'acquisto di una chiamata 20 giugno, nonché una Put 20 giugno. Ora perché mai vogliamo comprare sia una chiamata e un mettere le chiamate sono per quando ci si aspetta lo stock a salire, e mette siamo per quando ci si aspetta lo stock di andare verso il basso, a destra In un mondo ideale, vorremmo essere in grado prevedere chiaramente la direzione di un magazzino. Tuttavia, nel mondo reale, è piuttosto difficile. D'altra parte, la sua relativamente facile prevedere se uno stock si muoverà (senza sapere se il movimento è alto o in basso). Un metodo per predire la volatilità è quello di utilizzare le indicatore tecnico chiamato bande di Bollinger. Per esempio, si sa che ABC relazione annuale è venuta fuori questa settimana, ma non si sa se saranno superare le aspettative o no. Si potrebbe supporre che il prezzo delle azioni sarà abbastanza volatile, ma dal momento che non si sa la notizia nella relazione annuale, si wouldnt avere un indizio quale direzione lo stock si muoverà. In casi come questo, una strategia di straddle opzione sarebbe bene adottare. Se il prezzo del titolo spara alto, la chiamata sarà modo in-the-money, e la vostra Put sarà inutile. Se il prezzo precipita, la vostra Put sarà modo in-the-money, e la chiamata sarà inutile. Questo è più sicuro rispetto all'acquisto di uno solo di una chiamata o di un semplice Put. Se avete appena acquistato un'opzione unilaterale, e il prezzo va nella direzione sbagliata, siete alla ricerca presso possibilmente perdere l'intero investimento premium. Nel caso di straddle, sarete al sicuro in entrambi i casi, anche se si stanno spendendo di più inizialmente poiché è necessario pagare dei premi di call e put. In una strategia a forca, si acquista sia un call e una put per la stessa azione, con date di scadenza identici e prezzi di esercizio. Questa strategia è un bene per gli stock in cui si prevede la volatilità, ma non so in quale direzione andrà. Si profitto se il magazzino salta o cade. Vediamo un esempio numerico: Per magazzino XYZ, lascia immaginare il prezzo delle azioni è ora seduto al 63. Vi è la notizia che una causa legale contro XYZ si concluderà domani. Non importa il risultato della tuta, si sa che ci sarà volatilità. Se vincono, il prezzo salterà. Se perdono, il prezzo precipiterà. Decidiamo così di avviare una strategia di straddle sul titolo XYZ. Decidiamo di comprare un 65 di chiamata e un 65 Indossare XYZ, 65 essendo il prezzo di esercizio più vicino al prezzo corrente di 63. Il premio per la chiamata (che è 2 Out-Of-The-Money) è 0,75, e la premio per il put (che è 2 in-the-money) è 3.00. Così il nostro investimento iniziale totale è la somma dei due premi, che è 3,75. Avanti veloce 2 giorni. XYZ ha vinto la battaglia legale investitori sono più sicuri del titolo e il prezzo passa a 72. Il 65 chiamate è ora 7 In-the-money e il suo premio è ora 8,00. Il 65 Put è ora Way-Out-Of-the-money e il suo premio è ora 0,25. Se chiudiamo fuori entrambe le posizioni e vendere entrambe le opzioni, avremmo incassare 8.00 0.25 8.25. Questo è un utile di 4,50 sul nostro iniziale 3,75 investimento Vediamo questo in formato tabulare: Certo, avremmo potuto appena acquistato una opzione di base per le chiamate ed ha guadagnato un profitto maggiore. Ma noi non sapevamo in quale direzione il prezzo delle azioni sarebbe andato. Se XYZ ha perso la battaglia legale, il prezzo potrebbe sono scesi 10, rendendo il nostro Call inutile e facendoci perdere tutto il nostro investimento. Una strategia Straddle è più conservatore e sarà utile se il titolo va verso l'alto o verso il basso. Se si trova a cavallo sono così buone, perché tutti doesnt li usa per ogni investimento Non riesce quando il doesnt movimento di prezzo delle azioni. Se il prezzo del titolo si aggira intorno al prezzo iniziale, sia il Call e Put non sarà che molto in-the-money. Inoltre, la più vicina è la data di scadenza, i premi più convenienti sono. premi su opzioni hanno un valore di tempo ad essi associati. Quindi, un'opzione che scade questo mese avrà un premio economico di un opzione con lo stesso prezzo di esercizio in scadenza il prossimo anno. Quindi, nel caso in cui il doesnt movimento di prezzo delle azioni, i premi sia del call e put lentamente decadimento, e noi potrebbe finire per perdere una grande percentuale del nostro investimento. La linea di fondo è: per una strategia di straddle opzione per essere redditizia, ci deve essere la volatilità, e un marcato movimento nel prezzo delle azioni. Opzioni hanno un valore di tempo ad essi associati. Quanto più essi sono la data di scadenza, il theyre meno vale la pena. Pertanto, un Straddle fallirà se il prezzo delle azioni doesnt muoversi. I premi sia del call e put lentamente decadimento, e si tradurrà in una perdita. Un investitore più avanzato in grado di modificare a cavallo per creare molte varianti. Si possono acquistare diverse quantità di opzioni call e put con differenti prezzi di esercizio o date di scadenza, modificando le cavalca per soddisfare le loro strategie individuali e propensione al rischio. Questo va oltre lo scopo di questa guida. Altri argomenti di questo GuideLong Straddle Descrizione Una lunga straddle è una combinazione di acquistare una chiamata e l'acquisto di una put, entrambi con lo stesso prezzo d'esercizio e scadenza. Insieme, producono una posizione che dovrebbe trarre profitto se il titolo fa un grande passo verso l'alto o verso il basso. In genere, gli investitori comprano la straddle, perché prevedono un grande movimento di prezzo Andor una grande quantità di volatilità in un prossimo futuro. Ad esempio, l'investitore potrebbe essere in attesa di una importante sentenza del tribunale nel prossimo trimestre, il cui esito sarà o notizie molto buone o molto cattive notizie per il brodo. Alla ricerca di un brusco movimento del prezzo delle azioni, in entrambe le direzioni, durante la vita delle opzioni. A causa dell'effetto di due esborsi premio sul pareggio, l'opinione degli investitori è abbastanza forte tenuta e specifici del tempo. Questa strategia consiste di acquistare un'opzione call e di un'opzione put con lo stesso prezzo d'esercizio e scadenza. La combinazione profitti in generale, se il prezzo del titolo si muove bruscamente in entrambe le direzioni durante la vita delle opzioni. Motivazione La lunga straddle è un modo per trarre profitto da un aumento della volatilità o di un brusco movimento del prezzo delle scorte sottostante. Variazioni Una lunga straddle presuppone che il opzioni call e put entrambi hanno lo stesso prezzo d'esercizio. Un lungo strangolamento è una variante la stessa strategia, ma con un colpo di chiamata superiore e uno sciopero put inferiore. La perdita massima è limitata ai due premi versati. La cosa peggiore che può succedere è per il prezzo delle azioni per contenere la volatilità costante e implicita a diminuire. Se alla scadenza il prezzo delle scorte è esattamente at-the-money, entrambe le opzioni saranno scadono senza valore, e l'intero premio pagato per mettere sulla posizione verranno persi. Il guadagno massimo è illimitato. Il meglio che può succedere è per lo stock di fare un grande passo in entrambe le direzioni. L'utile alla scadenza sarà la differenza tra il prezzo delle scorte e il prezzo di esercizio, meno il premio pagato per entrambe le opzioni. Non vi è alcun limite al potenziale di profitto al rialzo, e il potenziale di profitto lato negativo è limitato solo perché il prezzo delle azioni non può scendere sotto lo zero. ProfitLoss il massimo profitto potenziale è illimitato al rialzo e molto sostanziale verso il basso. Se lo stock fa un numero sufficientemente ampio movimento, indipendentemente dalla direzione, guadagni su una delle due opzioni possono generare un profitto sostanziale. E indipendentemente dal fatto che lo stock si muove, un aumento della volatilità implicita ha il potenziale per aumentare il valore di rivendita di entrambe le opzioni, lo stesso risultato finale. La perdita è limitata al premio pagato per mettere sulla posizione. Ma mentre è limitata, il isnt premio di esborso necessariamente piccolo. Poiché il straddle richiede i premi da pagare in due tipi di opzioni invece di uno, la spesa combinata imposta un ostacolo relativamente alto per la strategia di pareggio. Questa strategia si rompe anche se, alla scadenza, il prezzo delle azioni è al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio per l'importo del premio versato. A uno di questi livelli, uno opzioni di valore intrinseco sarà pari al premio pagato per entrambe le opzioni, mentre l'altra opzione sarà in scadenza inutile. premi sciopero Upside Downside pareggio pagati sciopero pareggio - premi pagati volatilità estremamente importante. Questo successo strategys sarebbe alimentata da un aumento della volatilità implicita. Anche se il titolo è rimasto stabile, se ci fosse un rapido aumento della volatilità implicita, il valore di entrambe le opzioni sarebbe tendono a salire. In teoria che potrebbe consentire l'investitore per chiudere la straddle per un pozzo profitto prima della scadenza. Al contrario, se implicita diminuisce di volatilità, quindi sarebbe entrambi i valori di rivendita opzioni (e quindi, redditività). Il tempo di decadimento estremamente importante, effetto negativo. Poiché questa strategia consiste nell'essere lungo una chiamata e una put, entrambi at-the-monetario almeno all'inizio, ogni giorno che passa senza un movimento del prezzo scorte causerà il premio totale di questa posizione a subire una significativa erosione di valore. Che cosa è più, il tasso di tempo di decadimento può essere previsto per accelerare verso le ultime settimane e giorni della strategia, tutti parità di altre condizioni. Assegnazione di rischio Nessuno. L'investitore è in controllo. Scadenza rischio Leggera. Se le opzioni sono tenute in scadenza, uno di essi può essere oggetto di esercizio automatico. L'investitore deve essere a conoscenza delle norme in materia di esercizio, in modo che l'esercizio fisico succede se, e solo se, le opzioni di valore intrinseco superiore a un minimo accettabile. Questa strategia potrebbe essere visto come una gara tra tempo di decadimento e la volatilità. Il passare del tempo erode il valore posizioni un po 'ogni giorno, spesso ad un ritmo accelerato. L'aumento della volatilità auspicata potrebbe arrivare in qualsiasi momento o potrebbe non verificarsi affatto. Posizione relativa situazione analoga: NA Ufficiali Sponsor OIC Questo sito web presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito web è da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati. Copie di questo documento possono essere ottenute presso il proprio broker, da qualsiasi scambio in cui sono negoziati opzioni o contattare la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiare 1998-2017 Il Opzioni Industry Council - Tutti i diritti riservati. Si prega di visualizzare il nostro nostre Condizioni d'uso Norme sulla privacy e. Seguici su: Utente riconosce revisione della politica d'uso e Privacy governare questo sito. L'uso continuato implica l'accettazione dei termini e delle condizioni ivi indicate.